12月第一个交易日，延续上周的攻势，AI板块开盘上行。“易中天”含量超50%的创业板人工智能指数涨1.83%，近期人工智能产业链迎来密集催化，谷歌TPU从幕后走到台前，Gemini及nano banana引爆产业热情，阿里Qwen3反响超预期，沐曦接棒摩尔线程12月5日开启申购。
在此背景下，创业板人工智能ETF招商于11月26日至12月5日正式发行，该产品紧密跟踪创业板人工智能指数，旨在助力投资者布局人工智能全产业链，把握AI革命，算力需求爆发带来的产业机会。
近期谷歌推出其迄今为止性能最强、能效最高的加速器Ironwood。据报道，Meta计划在2027年将谷歌的TPU芯片引入自己的数据中心，潜在交易规模或达数十亿美元。
东吴证券指出，谷歌TPU从自用走向外售，未来“谷歌链”有望成为独立于英伟达之外的第二增长极，谷歌在短时间内密集推出了Gemini 3.0 Pro、Antigravity、Nano Banana等新产品，实现持续“算力投入训练基础大模型支撑AI应用tokens消耗快速增加AI收入提升”的商业闭环，形成有效的正向反馈机制。
国内方面，阿里巴巴Q3财报中阿里云收入同比高增34%，充分验证了国内AI算力需求的爆发性与持续性，且公司表示服务器交付速度滞后于订单增长的现状，预示着国内云厂商资本开支有望进入新一轮加速期，进一步夯实国产算力底座。
根据Lightcounting预测，光模块的全球市场规模在2024-2029年或将以22%的年复合增长率保持增长，2029年有望突破370亿美元。东北证券分析认为，明年光模块需求可见度较高，订单指引持续上修，供不应求或将成为行业常态，景气度有望持续攀升。
资料显示，创业板人工智能指数光模块龙头含量高，前三大成份股为中际旭创、新易盛(19.35%)、天孚通信(5.05%)，中际旭创是谷歌数据中心光模块的主力供应商，目前和新易盛等龙头厂商在800G和1.6T高速光模块领域占据主导地位。
从历史表现来看，创业板人工智能弹性更强，今年以来创业板人工智能涨超83.27%，显著跑赢同类科创AI及CS人工智(57.41%)，最大回撤31.59%，超过同类指数。
从产业分布的维度来看，创业板人工智能指数覆盖AI硬件、AI应用、AI软件等人工智能全产业链，2025年归母净利润增速有望达127.36%，显著高于创业板指，行业景气度上行。
免责声明：该文章系本站转载，旨在为读者提供更多信息资讯。所涉内容不构成投资、消费建议，仅供读者参考。
